近期不少公募行业人士认为，改革将会成为四季度的热点主线。三季度股基冠军海富通国策导向基金经理黄春雨表示，从目前形势来看，关系民生、经济转型的新经济模式将会成为未来政策的主力方向，如TMT、环保行业等将获得较快的发展机会。
黄春雨认为，我国经济处于调结构的起步期，长期来看，在调结构完成后中国经济将面临新一轮的增长。
银河证券数据统计，三季度海富通国策向导净值增长率达44.44%，位列普通股票基金首位。究其缘由，黄春雨表示，三季度增长较快的行业均为国家政策导向、支持的行业，符合海富通国策向导的资产配置策略，较好地抓住了行业机会。同时在投资过程中，该基金通过充分地调研公司的经营状况和行业地位，去伪存真，精选出具有高成长性的行业。如二季度海富通国策向导重持了影视和手游股票，在国民经济发展到一定水平后，文化消费将步入快速增长阶段，该类行业公司自身未来增长价值明显。
“A股市场经历前三季度的结构性巨大牛市，目前符合政策方向的成长股估值较高。宏观经济从四季度到明年将处于震荡筑底阶段，货币政策或继续灵活偏紧，市场资金流动性由于资金存量充足，不会马上收紧。利率化长期看对实体经济和资本市场形成利好。”黄春雨判断，未来依然为个股和行业的结构性机会，四季度市场会更加关注公司实际的业绩和明年增长的确定性，明年业绩增长确定性高，估值合理的行业会更有机会。
具体到房地产、金融行业，黄春雨分析，2014年房地产市场可能遵循“京7条”原则继续加紧调控，但土地流转政策对地产股影响不大。金融改革政策会相应促进银行业的变革。此外，十年以来A股市场“喝酒吃药”成风，医药股经历多年快速发展和上涨。“未来医药股也会出现分化。在医疗反腐败形势下，受到相关负面冲击比较小的医疗器械等可能跑赢市场，或者在老龄化社会下，提供医疗服务的可能跑赢市场。”黄春雨最后表示。